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关于波场,数据能告诉我们什么?

一次数据驱动的波场生态深度探索
币安研究院(Etienne)
  • 截至2020年6月2日,波场已经成为USDT的第二大区块链,其链上共发行的USDT超过总流通量的30%。目前,波场公链上的稳定币价值已达到29亿美金
  • 有趣的是,波场的自身的总市值才刚超过10亿美金,这意味着波场公链上的USDT代币总市值是其底层协议总币值的2.6倍
  • 然而,除了USDT,波场上还有以BTT (BitTorrent)WIN (WINk)为首的8种实用性代币的市值排名在CoinMarcketCap的前1000名,总共价值超过1亿美金;
  • 当然,这些小币种在基于波场公链的去中心化交易所中流动性很低,目前在波场上仍有2家相当受欢迎的去中心化交易所,PoloniDEX和Trontrade。两家在2020年6月均保持了750以上的日活,但日交易额均在25万美金以下
  • 在波场的dApp中,有超过25,000的日活用户,其整个dApps生态中,博彩平台占据主导地位,无论从用户数(日活1200 - 2500)还是交易量都是如此。从用户角度来说,10个里面有7个最常使用的dApp是博彩类的。和以太坊不同,波场前10大dApps中只有一个是DeFi应用;
  • 在通向波场 4.0的过程中,波场发布了针对dApps的Sun Network,以及自己的加密稳定币(JUST)。波场受欢迎的程度是否能在亚洲以外的地区扩张仍有待观察;
  • 然而,链上交易似乎并没有显示出波场是一个“亚洲公链”,波场上的dApps只有51%的交易发生在亚洲时段,这说明波场比我们想象的要更加全球化。

每个人似乎都对波场有自己的观点,但是数据实际会告诉我们什么呢?该报告旨在提供有关波场的全面而简短的基于数据的简介。它的重点是(1)稳定币,(2)基于波场的代币的市值,以及(3)波场的去中心化应用行业。

1. 波场: 第二大的稳定币网络

可以说,区块链最关键的特性之一就是其支持稳定币的能力。在这方面,波场支持世界上最大的稳定币 —— USD Tether代币(USDT),以TRC-20的形式发行(即,相当于波场上的ERC-20代币)。在2020年7月2日,Tether已经在波场上发行了超过28亿美金的稳定币。

相对而言,在以太坊上的USDT仍然是最受欢迎的稳定币,截至目前拥有超过148万个地址,超过60亿美金的USDT。

然而,截止7月2日,在5,483,041笔交易当中,TRC20-USDT的交易笔数是ETH上USDC交易数的几乎2倍。同样地,拥有USDT-TRC20的地址数为377,659个,而拥有USDC-ERC20的地址数为178,523个。然而,波场的供应极为集中:波场的供应中98.45%由前500名持有人持有(93.01%为前10名地址持有)。

考虑到稳定币具有的传统功能,例如跨交易所套利,波场使用起来相比Ethereum1更快,更便宜。但是,交易所对TRC20-USDT的支持还并不像ERC20-USDT那样广泛。

表 1 - 各链稳定币统计数据
代币地址数交易数供应量 (USD)供应量/交易比前50集中度 (%)发布日期
USDTEthereum1,478,54739,744,6416,037,847,550~ 15239.45%November 2017
USDTTRON377,6595,483,0412,882,712,942~ 52597.95%April 2019
USDTOmni200,48317,481,0911,335,000,000~ 7666.80%October 2014
USDCETH178,5233,009,7041,002,228,740~ 33264.88%August 2018

数据来源:CoinMarketCap, Coin Metrics, TronScan, OmniExplorer, Etherscan. 2020年7月2日(UTC 2 am)

另外,TRC20-USDT的供应量/交易数的比例与其他的区块链大不相同。这可以被解释为TRC20的USDT的历史比其他链相比较短,在2019年4月才第一次发行。例如,Omni在表1的4项资产中,该比例最低(约76),但发布日期最早。

类似的,TRC20-USDT的供应非常偏向几个大的钱包地址。相对来说,USDC最大的持有者地址是ETH上的Compound合约

最后,截至7月2日,波场自身总市值与基于波场公链的USDT代币总市值比率约为2.6,这使得波场在加密资产行业中独树一帜。

2. 有价值的实用型代币数量有限

技术角度来看,波场上有两种基本的代币标准

  • TRC-10 标准: 源生的实用型代币,例如BTT等;
  • TRC-20 标准: 智能合约标准,类似于ERC-20。TRC-20代币在波场虚拟机("TVM")编译后进行部署,例如WIN,JUST和USDT

相较于以太坊,波场没有那么多具有明显且独特价值支撑的代币。在CMC上市值前1000的加密资产中,只有8个代币在波场上(不包括USDT)。其市值总计约1.1亿美金,并且主要是BTT(占66%的市值)和WIN(20%)。

表 2 - 基于波场的代币资产市值
代币市值
BitTorrent (BTT)$73,516,271
WINk (WIN)$22,907,440
JUST$7,493,517
USDJ$4,325,735
IG Gold (IGG)$932,927
Tarush (TAS)$552,151
ZIMBOCASH (ZASH)$391,378
BeatzCoin (BTZC)$269,309

数据来源: CoinMarketCap. 2020年7月2日(UTC 2 am)

JUST和USDJ相当于波场上的MakerDAO的MKR和DAI代币。这两个项目发布于2020年5月,他们还都相当处于发展早期,市场规模各自超过100万美金。同时,BTT/WIN都各自拥有超过2000万美金的市值。

然而,值得说明的是有一些资产还并没有被那些代币统计网站进行追踪,所以(很可能)导致这份报告中所计算的波场生态代币的总市值低于实际的情况。

3. 专注于博彩的dApp生态

波场上的去中心化应用生态系统极受欢迎。根据DApp.Review的数据,波场在2020年6月的dApp日活超过25,000,在所有公链中排第二。

另外,波场的社区聚焦于去中心化分布式的博彩应用,正如我们报告之前所说的

6月份在波场上平均日活前10的dApp中,有7个是博彩类应用。

图 1 - 2020年6月波场 dApps 平均日活

Average number of users per day on TRON dApps

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日。

根据上图,风险类应用(如,骗局或庞氏类应用)在波场上也同样受欢迎。然而,这类灰色应用在区块链领域十分典型,在ETH和EOS上也都一样2。例如,截至2020年7月2日,5个最大的风险类Dapp中(按日活)有4个运行在ETH上。

波场上有一些相当流行的DEXs(去中心化交易所):PolonieDEX和TronTrade。他们在6月都有超过750的日活。在7月份,TronTrade的平均每日活跃用户为777,而PoloniDEX的平均每日活跃用户为860。

然而,根据 Dapp.Review提供的链上数据,波场上最受欢迎的3个dApps都是博彩类:888Tron, FIGHTRON, 和RocketGame。

在6月,这些赌场中的大多数平均日活在 1200 - 1500之间(之前提到的两个DEX少于900人),而888Tron则为平均每天2500用户。但是值得一提的是,由于波场的使用成本比其他区块链便宜,因此用户数量可能会有一定的水分。

因此,通过查看链上的交易量可能会描绘出更全面的图景。在这方面,博彩类仍然主导了波场上的dApp生态系统。 6月,日均交易量最大的三个应用是WINk,888Tron和RocketGame。每一个的日均交易量都超过50万美元。

图 2 - 2020年6月波场 dApps 日均交易量(单位:美金)

Average volume per day on TRON dApps in USD

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日 (1 TRX = 0.016372 USD)。

值得注意的是,与以太坊不同,就这两个指标而言,只有一个DeFi应用排在波场前十的dApps中:TRONTrade —— 一家去中心化交易所。但是,TRONTrade日均交易量仅为231,757美元。

如上一节所述,这可能是由于波场生态内的代币选择较少。同样,PoloniDEX在6月的每日平均交易量为91,919美元。有趣的是,尽管USDT的供应量很大,但交易量大多出现在TRX交易对上。例如,在2020年7月1日,超过88%的交易量发生在TRX交易对的市场上。这个发现也可能是大量的TRC20-USDT集中在少数地址上的结果。

4. 结论:在中国的热度和接下来的发展

波场的目标始终主要集中在华人社区,通常其营销活动仅以中文进行。

但是,基于链上指标,dApps的每日交易中只有51%是发生在亚洲时段(UTC晚上10点至UTC上午10点),这与“非亚洲时段” 没有显着差异3

图 3 - 发生在亚洲时段(UTC 10 pm to UTC 10 am)的交易占比

Breakdown of dApp transactions in Asian hours on TRON

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日。

因此,波场可能比行业整体预期得更为国际化。不过,这个结果也可能是因为链上大量的自动交易。

随着波场 4.04的临近,波场也在不断发展,试图改善隐私性(zk-SNARK),可扩展性(BFT机制)和其他互通机制

最近,一些进展包括 Sun Network 的发布(一个给dApps使用的Layer-2解决方案),类似于MakerDAO协议的JUST以及“ 波场 DeFi领域”中的一些其他项目。

总而言之,正如其他研究机构最近也关注并指出波场的链上活动规模5,波场可能会成为每个人都要关注的代币之一。